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유티아이

category 종목과 테마 분석/종목분석 2018.10.27 12:24



유티아이는 시가총액 941억 유통주식수 3,441,000주의 중소형주입니다.

주당 2주의 무상증자 소식에 상한가를 간 종목입니다. 매수 주체는 개인이었습니다.

11월 9일까지 보유해야 무증에 참여할 수 있습니다.

아래는 2017년 9월 27일 상장 당시의 IR정보 입니다. 공모가를 10% 밑돌았습니다.


1) 세계 최고의 초소형, 초박막 글라스 제품 개발 및 양산 기술을 통한 업계 최고의 가격 경쟁력
ㅇ 세계 최고의 초소형, 초박막 글라스 제품 개발 기술 확보
  - 강화 유리 소재 및 공정 기술에특화된 전문 R&D 인력 보유. IoT 제품에 적용되는 3mm x 4mm 크기의 초소형 커버글라스, 플렉서블 디스플레이에 사용되는 0.05mm 두께의 초박막 
    플렉서블 글라스 개발 성공.
ㅇ Sheet Process 양산 기술을 통한 높은 가격 경쟁력
  - 세계 최초로 Sheet Process를 통한 카메라 윈도우 양산에 성공. 업계 평균 대비 5배 이상 높은 1인당 생산성과 38%의 높은 영업이익률 달성(2017년상반기 기준).    
ㅇ 세계 최대 규모의 초소형 박막 글라스 제품 생산 시설 보유
  - 국내 1, 2공장과 베트남 자회사를 통해 연간 약 3억 개의 카메라 윈도우 생산 능력 보유 (2016년 생산량은 약 9,600만 개). 
  - 전공정에서 후공정에 이르기까지 One-Stop 생산체제 구축. 전체 공정 내재화율 95% 달성. 베트남 자회사를 통한 높은 고객 대응력 확보.  

2) 카메라 윈도우 사업 확대
ㅇ 듀얼 카메라 시장 개화로 인한 매출 확대
  - 스마트폰 플래그십 모델을 중심으로 듀얼카메라폰 비중 상승. 2016년 약 9%로 추정되는 듀얼 카메라 스마트폰 비중은 2017년에 약 20% 까지 상승할 것으로 전망
    (시장조사기관 TSR 추정).
  - 듀얼 카메라 수요 증가시, 듀얼 카메라용 윈도우는 싱글 카메라 윈도우 대비 단가가 높아 ASP 상승예상.
ㅇ 카메라 윈도우 고객사 다변화
  - 양산 기술 및 가격경쟁력을 기반으로 기존 고객사인 삼성전자로부터 안정적인 플래그십 모델용 제품 수주 확보 및 중가형 모델 내 M/S 확대.
  - 현재 일본 스마트폰 Set Maker인 Sony와 Sharp에 업체 등록을 완료하여, 차기 플래그십 모델에 카메라 윈도우 제품 적용 예정.
  - 중화권 업체인 화웨이, ZTE, 오포, 비보에는 승인을 위한 테스트 진행중이며, 애플과 기타 영상 기기 업체(스냅챗, 오큘러스, 매직립 등)에는 프로모션 진행중.

3) 박막 글라스 제품 포트폴리오 확장
ㅇ 지문인식센서용 커버 글라스
  - 보안 관리의 중요성이 강조되고 간편 결제 시장이 성장하면서 스마트폰 지문인식기능이 확산되며, 지문인식센서용 커버글라스의 수요도 동시에 증가.
  - 동사는 현재 업계 내에서 가장 얇은 두께(0.1mm)의 지문인식센서용 커버글라스를 개발 완료(커버글라스의 두께가 얇을수록 지문인식센서의 지문 인식이 용이)하여 
    삼성전자, LG전자, 화웨이 등 주요 스마트폰 Set Maker 대상 프로모션 진행중.
ㅇ 모바일용 광학 필터
  - 현재 모바일용 광학 필터 시장은 0.2mm의 글라스 소재 블루필터와 0.1mm의 필름 소재 필름필터가 주류. 블루필터는 가격이 저렴하나 낮은 내구성으로 슬림화에 한계가 있으며, 
    필름필터는 높은 내구성으로 슬림화에 유리하나 열에 약하고 생산비가 높음.
  - 동사는 기존의 Sheet Process를 활용하여 필름필터와 같은 두께와 강도 및 기존 블루필터보다 높은 가격경쟁력을 가진 블루필터 개발. 현재 모듈 업체 대상으로 검증 시험 진행중.
ㅇ IoT용 커버글라스, 3D/플렉서블 커버글라스
  - 초소형 ? 초박막 글라스 제품 제조 기술을 활용하여 IoT 제품에 적용되는 커버글라스와 플렉서블 커버글라스 개발 진행중. 
  - Sheet Process의 레이저 커팅 기술을 활용한 3D 커버글라스 생산 시험중(기존 열 성형 방식보다 낮은 생산비).



다음은 기업 스냅샷입니다.

  • 동사는 2010년 4월 설립되어 터치패널 부품 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 1개의 해외법인 계열사를 보유 중임. 동사는 휴대폰, 태블릿PC, 캠코더, 휴대용 게임기 등에 사용되는 Camera Moduel, Touch Panel 등을 보호하고 성능 향상을 채용되는 강화유리 가공을 주력사업으로 함. 2018년 1분기 기준 매출액은 카메라윈도우(98.6%), 커버글라스(0.3%), 기타(1.2%)로 구성되어 있음.
  • 동사의 2018년 반기기준 누적 매출액은 전년동기대비 24.5% 하락한 204.6억원을 기록하였음. 비용면에서 전년동기대비 매출원가는 증가 했으며 인건비도 증가, 광고선전비는 크게 감소, 기타판매비와관리비는 크게 감소함. 주춤한 모습의 매출액에 의해 전년동기대비 영업이익은 42.2억원으로 59.4% 크게 하락 하였음. 최종적으로 전년동기대비 당기순이익은 크게 하락하여 38.3억원을 기록함.
- 이익 감소에도 불구하고 무상증자를 하는 점이 특이합니다.


재무제표 상 현금과 이익잉여금은 많이 있고 단기차입금은 45억 정도로 나쁘지 않은 편입니다.

비록 당기순이익이 줄었지만 꾸준히 이익을 내고 있는 흑자기업입니다.



뚜렷한 수급 주체를 찾기는 어렵습니다.



유티아이의 주봉입니다. 18,500원 매물대 저항구간을 돌파했다가 밀린 모습입니다.



유티아이의 일봉입니다. 역배열인 점은 마이너스 이지만 거래량이 터지며 매물대를 찔러주는 모습은 매물소화로 볼 수 있겠습니다. 음봉에서 저가대비 4%의 반등이 나오며 밑꼬리를 생성하는 모습으로 볼 떄 아직 진행형의 종목으로 판단해볼 수 있겠습니다. 

시황에 따라 유연하게 대응을 해야 할 것으로 생각합니다.




투자는 본인의 판단에 의거하여 시행하시기 바랍니다.
Team HAI 는 투자에 책임을 지지 않습니다.


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